六大行下調存款利率 未來下行空間有限

　　國有大行活期以及部分長期限定存掛牌利率開啟新一輪調降。6月8日，《經濟參考報》記者通過銀行網點實地采訪及App查詢瞭解到，六大行對活期存款及部分長期限定存掛牌利率均有下調，幅度在10-15個基點不等。

　　業內人士表示，大型商業銀行再度下調存款掛牌利率，是存款利率市場化調整機制發揮作用的體現，有利於銀行壓降負債成本和保持穩健發展，增強其服務實體經濟的能力。

　　根據記者采訪的情況，工行、農行、中行、建行、交行和郵儲銀行六大行此次調整的幅度和調整後的存款掛牌利率水平差別不大。大部分銀行的活期存款利率均從0.25%調整至0.20%，下降5個基點；二年期、三年期、五年期存款利率均從2.15%、2.60%、2.65%下調至2.05%、2.45%、2.50%，下調幅度為10個基點、15個基點和15個基點。

　　目前，除郵儲銀行外，各大行的活期存款、整存整取掛牌利率水平一致。郵儲銀行整存整取六個月、一年的定期掛牌利率略高，分別為1.46%和1.68%。

　　另外，目前部分銀行的存款執行利率相對掛牌利率，會有一定的利率上浮。農業銀行北京某網點工作人員表示，目前該行在北京的整存整取二年期、三年期、五年期存款利率可上浮至2.3%、2.85%和2.90%。

　　2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立瞭存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。新機制建立後，去年9月，六大國有大行和部分股份制銀行曾下調存款利率，今年4月以來，又有部分股份制銀行和多傢中小銀行下調存款利率。

　　“大型商業銀行再度下調存款掛牌利率，正是存款利率市場化調整機制發揮作用的具體體現，符合政策導向。”招聯金融首席研究員董希淼分析稱。

　　存款利率調整，也有助於推動商業銀行穩健經營，增強其支持實體經濟的能力。數據顯示，今年一季度商業銀行的凈息差收窄17個基點至1.74%。一季度商業銀行凈利潤同比僅增長1.3%，增速同比下降6.1個百分點。

　　“銀行息差縮窄及凈利潤增速下滑，與銀行持續減費讓利有關，但影響降低實體經濟融資成本的可持續性，也將影響銀行內源性資本補充能力。下調存款利率、壓降負債成本來延緩息差縮窄壓力、保持穩健發展態勢，在當前仍然具有必要性。”董希淼表示。

　　國傢金融與發展實驗室特聘研究員任濤認為，若考慮到資產質量對息差空間的侵蝕這一因素，大部分商業銀行的息差空間已經非常薄，一些銀行的存貸利差甚至可能已出現倒掛，這種情況下需要通過呵護負債端來穩定商業銀行的息差空間，以維持商業銀行服務實體經濟和化解風險的能力。

　　展望未來，董希淼說，大型商業銀行是我國銀行業的主體，負債規模占全行業近一半，具有舉足輕重的市場影響力。大型商業銀行下調存款掛牌利率之後，預計中小銀行將跟進下調存款利率。但不同的銀行資產負債結構、市場競爭能力相差較大，對存款利率定價策略各有不同，後續其他銀行下調存款利率的幅度、節奏不會完全一致。

　　董希淼指出，未來一段時間，存款利率仍有繼續下降的可能。負債端成本下降後，或將傳遞到資產端，推動貸款利率穩中有降。不過，考慮到目前貸款利率已經處於低位，未來下降的空間相對有限。在當前背景下，廣大居民需要平衡好風險和收益，綜合配置資產、理財產品及貨幣基金等。