3月以來，美國矽谷銀行和簽名銀行的突然倒閉，引發瞭業內對美國銀行存款可能大幅外流的擔憂。而根據美聯儲本周五(3月31日)發佈的最新H.8報告，截至3月22日當周，美國商業銀行的存款下滑勢頭仍並未能阻止，盡管人們從小銀行中大舉出逃的勢頭已明顯放緩，但大銀行卻開始感受到瞭更多壓力……
數據顯示，截至3月22日的一周內，美國所有商業銀行的存款規模再度減少瞭1257億美元，為連續第九周下滑。不過，這一數字比矽谷銀行和簽名銀行倒閉後第一周創紀錄的1745億美元存款流出幅度，已減少瞭約500億美元。
有業內人士表示，銀行從美聯儲緊急貸款的需求減少以及小銀行存款的增加，可能標志著美國銀行業最初的動蕩正在平息。
對於上述現象，經濟學傢Stuart Paul認為，“銀行系統的大量資金外流可能反映瞭企業財務部門對高收益貨幣市場基金的偏好，而不是對地區銀行破產的恐慌。銀行系統的脆弱性似乎也得到瞭遏制：3月22日至29日，對美聯儲貸款機制的依賴也有所下降。”
根據美聯儲周四提供的相關資產負債表細節，美國銀行業最近一周減少瞭從美聯儲兩項信貸安排工具獲得的借款，表明流動性需求可能正在企穩。
在截至3月29日的一周，美國金融機構的借款餘額總計為1526億美元，低於前一周的1639億美元。其中，美聯儲傳統信貸安排工具——貼現窗口的借款餘額為882億美元，銀行定期融資計劃(BTFP)的借款餘額則為644億美元。
銀行業的麻煩仍未解決
當然，在小銀行“止血”的同時，我們顯然也不能忽視的是，大銀行存款外流攀升現象背後可能潛藏的風險。
事實上，上述存款數據的最新變化，和巴克萊高級固定收益策略師Joseph Abate本周早些時候發佈的報告中提出的觀點很像——那就是在銀行業危機後，有兩波明顯的資金外流，正給銀行的資產負債表帶來壓力，第一波與儲戶最初對銀行償付能力的擔憂有關，這波浪潮很可能已經“即將結束”。
但眼下，真正的麻煩可能是來自第二波的存款外流潮——隨著銀行客戶意識到貨幣市場基金可以提供更高的利率，更多存款可能流向這一資金池，矽谷銀行的破產危機可能已經讓公眾意識到目前的存款利率很低……
在美聯儲周四公佈的報告發佈後，評級機構標普全球已經將美國銀行、摩根大通、PNC金融服務集團和Truist Financial的評級展望從正面下調至穩定。
標普全球認為，”市場波動加劇”對銀行業不利“。我們已將對美國四傢大型銀行的評級展望從正面修訂為穩定，因為我們認為，當前的市場和經濟狀況降低瞭在當前環境下上調評級的可能性。”
隨著銀行存款的持續流出，以及銀行存款利率與貨幣市場基金收益率之間的差距日益凸顯，這顯然也正引發一個新問題：銀行未來會開始爭奪存款嗎？
知名財經博客網站zerohedge指出，如果小銀行也被迫加入“競爭”，它們的盈利能力將進一步崩潰。這可能解釋瞭為什麼區域性銀行始終無法出現明顯反彈的原因......
銀行貸款也創下近兩年最大降幅
美聯儲最新公佈的H.8報告還顯示，當前的這場銀行業危機也正在影響商業貸款。截至3月22日當周，美國商業銀行的整體貸款下降204億美元，為2021年6月以來最大降幅。
其中，衡量企業行為活動的商業和工業貸款下跌近300億美元，降幅最為明顯，為2021年6月以來最大跌幅。住宅和商業地產貸款，以及消費者貸款相較前一周則均有所增加，其中消費者貸款增加40億美元。
分析人士指出，銀行貸款規模的整體大幅下降，主要是因為大銀行的信貸收緊．美國25傢最大的銀行發放瞭全美約六成的貸款，矽谷銀行和瑞信的前車之鑒，正令這些銀行在放貸上趨向謹慎。
高盛集團此前預測，為瞭確保流動性，那些規模更小的銀行可能也會收緊貸款標準，而消費者和企業貸款難度加大將進一步限制經濟增長。
不少美國中小企業可能第一時間會因此感受到痛苦，與通常發行固定利率債務、幾乎不受短期利率波動影響的大公司不同，中小企業嚴重依賴銀行進行直接融資，因此它們對於本輪銀行業危機的沖擊波影響，是能實時感受到的……
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